Portföyünüzü, Getirileri Azaltmak ve Riskleri En Aza İndirmek için çeşitlendirin

Tek bir yatırım riski tamamen ortadan kaldırılamadığından, şirketler, değerlerinde değişime yol açabilecek yatırımları farklı şekillerde ya da farklı şekillerde seçerek portföy riskini azaltmaya çalışmaktadırlar. farklı zamanlar. Bu işleme çeşitlendirme deniyor. Çeşitlendirme, yatırımlarınızdaki risk farklılıklarından yararlanmaktır. Yatırımlar, farklı zamanlarda ve hatta farklı yönlerde değer değiştirme eğilimindedir.

Yani, portföyünüz çok sayıda farklı yatırımdan oluşuyorsa ve bunlardan sadece bir tanesi değer kaybederse, portföy değeri tek bir yatırımdan daha düşük bir yüzdeyle kaybeder.

Gerçekten gerçekleşme ihtimali olan teorik bir örnek. Bir şirketin iki yatırım tuttuğunu ve bu iki yatırımın değerinin tam tersi şekilde değiştiğini söylüyorlar. Yani biri yüzde 1 oranında azalırsa, diğerinde yüzde 1 oranında değer artar.

İki yatırım arasında değer değişikliği sadece sıfır kazanç değil aynı zamanda sıfır risk ile sonuçlanır. Çeşitlendirmenin amacı, farklı zamanlarda, farklı olaylara yanıt olarak, farklı yüzdelerle veya tamamen farklı yönlerde (önceki örnekteki gibi) değişiklik gösteren birkaç yatırım bularak riski azaltmaktır.

Bunu yaparak bir portföyde oluşabilecek herhangi bir kayıpun şiddetini yalnızca bir yatırımla ilişkili riskten azaltarsınız. Aslında, portföy çeşitlendirmesinin etkinliğini matematiksel olarak ölçebilirsiniz.

Şimdi, şirketlerin neden tüm paralarını en iyi varlıklara yatırmadıklarını kendinize sorun. Birden fazla farklı varlığa yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendiriyorsanız, bu, ilk tercihiniz olmayan varlıklara para yatırdığınız anlamına gelir. Bir portföyü çeşitlendirmeye yönelik bir yatırımın satın alınma fırsatı maliyeti, onun karşılığında harcayabileceğiniz en iyi yatırımların oluşturduğu getirilerdir.

Warren Buffet, Berkshire Hathaway Inc. CEO'su ve yatırımlarının sonucu olarak dünyadaki en zengin insanlardan biri, çeşitliliğin yalnızca bir şirketin kendine güven ve yeteneğinden yoksun olduğu durumlarda kullanıldığını iddia ediyor; çeşitlendirmenin beceriksiz (ancak Bay Buffet biraz daha incelikli).

Bu eleştiri önemli bir ayrım yapıyor: Çeşitlendirme yalnızca çeşitlendirmek uğruna çok yararlı değil.

Yine de Bay Buffet, Berkshire Hathaway (diğer şirketlerin sahipliğini alan) aracılığıyla en az 54 şirkette, ortalama yatırımcınızdan çok daha fazla yatırım yapıyor. Çeşitlendirme noktası, portföyünüzün getirisini azaltmaktan çok riski azaltmaktır. Aşağıda hızlı bir örnek verilmiştir:

Yatırım A'nın yıllık geliri yüzde 10, Yatırım B'nin yıllık getiriyi yüzde 5, ve portföyünüzün Yatırım A ile Yatırım B arasında eşit olarak bölünmüş olduğunu söyleyin. X toplam değerin bir yüzdesi olarak portföy riskinin tutarı. Bu örnekte, portföyün oluşturduğu yıllık getiri miktarı yüzde 7,5'tir (% 10 +% 5 =% 15/2 =% 7,5).

İşte bu örnekten çıkarabileceğiniz şeyler:

  • X = 7. 5%: Açıkçası Yatırım A, yılda yüzde 100 daha fazla getiri üretir, ancak bunun asıl önemi buna bağlıdır risk miktarı hakkında. Yatırım B, riski azalttığı takdirde, riskteki değişim A ve B arasındaki getiri farkıyla aynıdır.

  • X >> 7. 5: Risk çeşitlendirmesi, portföyün toplam riski yüzde 7,5'in üzerinde kalırsa, elde edilen getiri çeşitlendirici riskten daha hızlı bir oranda azalır. Başka bir deyişle, portföy kötüleşti ve getiri miktarının artması riskini artırdı. Eğer X

  • <7. 5: Eğer portföy çeşitlendirme yoluyla yüzde 7,5'den daha az risk taşıyorsa, risk azalıyor olması nedeniyle maruz kalınan risk için daha fazla getiri elde etmektedir döndürmekten daha hızlı bir hızda. Bu senaryo, çeşitlendirmenin etkili bir kullanımı olarak görülüyor. Nokta, bulabileceğiniz en iyi yatırımları aramak ve sonra en yüksek getiriyi sağlayan, ancak karşıt koşullar altında değer kaybetme riski taşıyan bu yatırımları satın alarak çeşitlendirmek istediğinizdir. Örneğin, faiz oranları düştüğünde hisse senetleri fiyatlarında artış eğilimi gösterirken, değişken faizli tahvillerin değeri aynı koşullar altında azalmaktadır. Bu durumda, bu iki portföyü bir araya getirmek, her iki yatırımın da bireysel olarak iyi seçimler olduğunu varsayarak, çeşitlendirme yoluyla riski azaltmak için iyi bir seçim olacaktı.