Yatırım Performansının Geleneksel Değerlendirmeleri

Şirketler tarafından üretilen başarı dereceleri birçok açıdan ölçülebilir. Standart sermaye yatırımlarının yanı sıra finansal veya portföy yatırımlarının başarısını değerlendirmek için birkaç farklı yöntem vardır.

Aritmetik getiri oranı

Belirli bir varlıktaki aritmetik getiri oranı oldukça basittir. Yatırımın ömrü boyunca yalnızca toplam getiriyi ölçen bir nokta ölçüsüdür:

V P / P Burada: V

t

= Zamanaşımı t P = Satın alma fiyatı

daki varlığın değeri Öyleyse, geçmişinizdeki herhangi bir noktada varlığınızın değerini alın, satın alma fiyatınızı çıkarın kazanç veya kayıplarınızı belirleyin ve daha sonra, iade oranını belirlemek için satın alma fiyatınıza bölün. Satın alma işlemlerinizi, varlıklarınızı, yatırımlarınızı ne kadar iyi kullandığınız hakkında çok önemli bilgiler sağlayan çok basit bir hesaplama ... sahip olduğunuz her şeyi.

Değeri artırmayan fakat değerli şeyleri üreten (makineler gibi) varlıkları için değerinin bir parçası olarak üretilen şeylerin değerini > t.

Bunun bir varyasyonu, nakit akışı üreten veya vadeden sonra yeniden yatırım yapıp yapamayacağı (örneğin, sermaye, tahvil, temettü üreten hisse senetleri ve para birimleri gibi) yatırımlar için üretilen nakit akışlarının yeniden yatırımını gerektiren hesaplamaları içerir piyasa yatırımları).

Ortalama getiri oranı

Ortalama getiri oranı, dönüş oranıyla başlar ve umursadığınız her yıl için (hesaplamanıza dahil ettiğiniz yıllar) önlemler alır. Her yıl geri dönüş oranını ekleyin, ardından ölçtüğünüz yıl sayısına bölün. Ortalama getiri oranı budur.

Dikkat etmeniz yeterliyse, hesaplama şu şekildedir ve işlemi aslında olduğundan daha korkutucu yapar:

Süre ağırlıklı getiri oranı

Ortalama getiri oranı, tüm gelirleri eşit olarak dağıtır ve böylece oran her yıl aynı kalır. Zaman ağırlıklı yaklaşımın kullanılması, her yılın getirilerini ağırlıklandırarak performans değişikliklerinin nasıl dahil edildiğini daha iyi anlamanızı sağlar. Bu hesaplama şu şekilde yapılır:

Dönüş oranınızı belirlemenin bu yöntemi, zaman içindeki getiri oranındaki değişikliklerden sorumlu olduğu için aslında daha doğrudur. Göz korkutucu görünebilir, ama gerçekten de öyle değil.İşte böyle yapılır:

Her yıl dönüş oranını bulun ve her birine 1 ekleyin.

Yanıtları bir araya getirin.

Adım 2'deki cevabınızı 1 / n ile bölün. Burada n yıl sayısıdır.

  1. Adım 3'teki yanıttan 1 çıkarın.

  2. Yanıtınızı yüzde olarak almak için 4. Adımdan gelen cevaba 100'ü çarpın.

  3. Riske göre düzeltilmiş sermaye getirisi

  4. Ekonomik sermayenin dolar başına üretilen sermaye varlıklarına, riske göre düzeltilmiş sermaye getirisi adı verilir.

  5. RAROC = Dönüş Oranı / Ekonomik Sermaye

Ekonomik sermayesi

, bir şirketin risk endişelerini gidermek için elinde bulundurması gereken likit varlıkların miktarıdır: kredi riski, likidite riski vb. Dolayısıyla, getiri oranını hesaplama yöntemi, oluşturulan ek riski telafi etmek için şirketin elinde bulundurması gereken sermaye doları başına miktar veya getiri ölçümü sonucu ortaya çıkan riskleri hesaba katmaktadır.