Bir Finansal Raporu Okumak İçin 10 İpucu - mankenler - Işyerinde 2019

Bir Finansal Raporu Okumak İçin 10 İpucu - mankenler - Işyerinde 2019

Bir işletmenin finansal raporunu okyanus istiridyeli bir istiridye ile karşılaştırarak karşılaştırabilirsiniz: Ne yaptığınızı bilmek zorundasınız. ve ete girmeye çalışın. Mali rapora girmek için iyi bir sebebin var. Bir işletmenin finansal performansı ve durumu hakkında bilgi sahibi olmanın temel nedeni, 'dır. Çünkü işinizde bir hisse vardır. İşletmenin maddi başarısı veya başarısızlığı size bir fark yaratıyor.

Doğru çerçeveye geçin

Temel bir noktayı bir mali rapordan çıkarmak için bir matematik sihirbazı veya roket bilimcisi olmanız gerekmez. En alt satırı gelir tablosunda bulabilir ve bu kar rakamını finansal tablolardaki diğer ilgili rakamlarla karşılaştırabilirsiniz. Bilançoda nakit tutarını okuyabilirsiniz. İşletmenin sıfır veya sıfıra yakın nakit dengesi varsa, bunun ciddi - belki ölümcül bir problem olduğunu bilirsiniz.

Aklın doğru çerçevesine gir. Mali bir raporun seni şımartmasına izin verme. Gelir tablosunu bulun, alt satırda kar (veya kayıp!) Bulun ve devam edin. Bunu yapabilirsin!

Okumaya karar verin

Haber makalelerinden daha fazla finansal bilgi istiyorsanız. Halka açık şirketlerin yıllık mali raporları, çok sayıda bilgi içerir: bir CEO başlığından bir mektup, vurgulama bölümü, trend çizelgeleri, mali tablolar, mali tablolara ilişkin kapsamlı dipnotlar, tarihi özetler ve bir çok propaganda. Buna karşın, çoğu özel şirketin finansal raporları daha küçük; dipnotlu mali tablolar içermektedir ve çok daha fazlasını içermemektedir.

Sadece vurgulamalar bölümünü okuyabilir ve bundan haberiniz olsun. Bu bir tutam içinde olabilir. Başkanın da mülk sahibine yazan mektubu okumalısınız. İdeal olarak, mektup, yıl boyunca ana gelişmeleri uygun bir şekilde ve mütevazi bir şekilde özetlemektedir. Bununla birlikte, üst köpenden gelen bu mektuplar genellikle kendi kendine kutluyor ve genellikle yöneticilerin kontrolünün ötesindeki faktörler üzerinde düşük performans için suçluyorlar. Onları okuyun, ancak bu harfleri bir parça tuzla alın.

Birçok kamu işi, çok daha uzun ve ayrıntılı yıllık finansal raporlarının yerine özet bir özet sürüm yayımlıyor. Yıllık finansal raporların küçültülmüş, basitleştirilmiş ve kısaltılmış versiyonları, ortalama hisse senedi yatırımcıları için yeterlidir. Ciddi yatırımcılar ve profesyonel yatırım yöneticileri için yeterli değildir. Bu yatırımcılar ve para yöneticileri, işletmenin tam kapsamlı finansal raporunu okumalı ve belki de şirketin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) gönderilen yıllık 10-K raporunu incelemelidirler.

Muhasebe anlayışınızı geliştirin

Finansal tablolar - gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tabloları - bir mali raporun özüdür. Mali tabloların anlaşılması için, en azından temel düzeyde finansal tablo muhasebesi anlayışına sahip olmanız gerekir. Bir EBM olmak zorunda değilsiniz, ancak mali tablolar hazırlayan muhasebeciler, muhasebe terminolojisi ve mali raporlama uygulamalarını bildiklerini varsaymaktadır. Okur yazar değilseniz, finansal tablolar muhtemelen bir Sudoku bulmacasına benzemektedir. Finansal rapor okuyucuları üzerindeki bu talebin etrafında yolu yoktur. Sonuçta, muhasebe iş dünyasının dili.

Hakim kar performansı

Bir işletme, satış yaparak ve satış gelirinden daha az harcama yaparak kâr elde ettiğinden, kar performansını analiz etmeye başlamak için en iyi nokta, alt çizgi değil, en üst çizgidir: satış geliri . Aşağıda üzerinde durulması gereken bazı sorular var:

  • En son bir yıldaki satış gelirleri bir önceki yıla kıyasla nasıl?
  • İşletmenin brüt marj oranı nedir?
  • Bir şirketin en son gelir tablosundan elde edilen bilgilere dayanarak, brüt kar marjı ve şirketin alt çizgisi (net gelir veya net kazanç), üst çizgiyle (satış geliri) karşılaştırıldığında nasıl olur?

Son bir nokta: Bir şirketin kar performansını genel ekonomik koşullar bağlamında belirtin.

Alt satırda (999) değişime karşı hisse başına test karı (EPS) Testi Bildiğiniz gibi, halka açık şirketler gelir tablolarında net gelir bildirmektedir. Bu dönemin toplam kar sayısının altında, halka açık şirketler, hisse başına her bir hisse için net kâr tutarı olan hisse başına kazanç (EPS) da rapor eder. Kesin olarak, bu nedenle, bir halka açık şirketin alt satırında EPS'dir. Özel şirketlerin EPS'yi raporlaması gerekmez; Bununla birlikte, özel bir işletme için EPS'nin hesaplanması oldukça kolaydır: Alt satırıdaki net karını, şirketteki öz sermaye yatırımcılarının elinde tuttuğu mülkiyet hisselerinin sayısına bölün.

Bir kamu şirketinin sahiplik paylarının piyasa değeri esasen EPS'ye bağlıdır. Açıkçası, bireysel yatırımcılar, EPS'ye odaklanmaktadır; bildikleri iş alanındaki yatırımlarının piyasa değerinin başlıca itici gücüdür. Bir özel şirketin hisse başına defter değeri, mülkiyet paylarının piyasa değeri için en yakın vekilidir. EPS arttıkça bir halka açık şirketin piyasa değeri de o kadar yüksek olur. Ve EPS ne kadar yüksek olursa, özel bir şirket için hisse başına defter değeri o kadar yüksek olur.

Şimdi doğal olarak, net gelirin geçen yıla oranla yüzde 10 artarsa ​​EPS'nin yüzde 10 artacağını düşünürdünüz. Çok hızlı değil. Piyasa değeri ve hisse başına defter değerinin itici gücü EPS -% 10'dan daha fazla veya daha az değişebilir:

Yüzde 10'dan az: İşletme, yıl boyunca ilave hisse senedi ihraç etmiş olabilir veya ek yönetim stokunu yayınlamış olabilir seyreltilmiş EPS'yi hesaplamak için kullanılan hisse sayımında sayılan seçenekleri içerir. Kar pasta daha küçük parçalara bölünmüş olabilir.Nasılsın bunu?

  • Yüzde 10'dan fazla: İş, EPS'nin hesaplanmasında kullanılan hisse sayısını azaltan kendi paylarının bir kısmını satın almış olabilir. Bu, EPS'yi net gelirdeki yüzde artıştan daha yüksek bir oranda artırmak için kasıtlı bir strateji olabilir.
  • Geçen seneki toplam net gelir karındaki yüzde artış / azalış ile EPS'deki yüzde artış / azalış oranını karşılaştırın. Niye ya? Çünkü EPS'deki yüzde değişimler ve kar farklılık gösterebilir. Halka açık bir şirket için, bildirilmişse, seyreltilmiş EPS'yi kullanın. Aksi halde, temel EPS'yi kullanın.

Olağandışı kazanç ve kayıpların üstesinden gelin

Birçok gelir tablosu normal şekilde başlar: satış geliri, satış yapmanın ve işletmenin masraflarının düşer. Ancak, nihai kâr sırasına giden yolda

sıradışı kazanımlar ve kayıplar olan bir sarsıcı katman var. Bu, sele bina veya dava sonucunda olabilir. Bir işletme gelir bildiriminde olağandışı, tekrar eden olmayan kazanç ve kayıpları rapor ettiğinde ne yapması gereken bir finansal tablo okuyucusu nedir? Bu sorunun cevabı kolay değil. Bu şeylerin mavi ayda yalnızca bir kez gerçekleşeceğini varsayılamazsınız ve işletmenin sürdürülebilir bir şekilde kâr etme yeteneğini bozmamamız gerekir. Bunu

deprem zihniyet yaklaşımı olarak düşünün: Bir deprem olduğunda çok fazla hasar var, ancak yılların hiçbirinde ciddi titreme yok ve normal gidin. Olağandışı kazanımlar ve kayıpların doğada eskimesiz olması ve seyrek olarak kaydedilmesi gerekiyor. Bununla birlikte, fiili uygulamada, birçok işletme bu kazanımları ve kayıpları düzenli ve sürekli olarak bildiriyor - her yıl bir deprem gibi. Kârdan nakit akışını kontrol edin

Bir işletmenin amacı, sadece kâr sağlamak değil aynı zamanda mümkün olan en kısa sürede kâr elde etmek için nakit akış yaratmaktır. Kâr elde etmekten kaynaklanan nakit akışı, bir işletmenin nakit girişinin en önemli akışıdır. Bir işletme nakit yaratmak için bazı varlıkları satabilir ve borç alabilir veya işte daha fazla para yatırması için pay sahipleri elde edebilir. Fakat kâr elde etmekten kaynaklanan nakit akışı, her zaman açık olması gereken ipucudur. Bir işletme kârdan pay sahiplerine nakit dağıtımı yapmak, likiditesini korumak ve işi büyütmek için diğer sermaye kaynağını takviye etmek için bu nakit akışına ihtiyaç duyar.

Gelir tablosu, satışların nakit girişlerini ve nakit çıkış giderlerini raporlar; bu ayı tekrarlar, yapmazlar - rapor eder. Dolayısıyla, gelir tablosunun alt satırında bir nakit akışı numarası yoktur. İşletmenin kâr elde etme faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı (satış ve giderleri) nakit akış tablosunda raporlanır. Oraya baktığınızda, şüphesiz, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının (kâr elde etme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı için resmi dönem) gelir tablosundaki alt satırdaki kâr sayısından daha yüksek veya daha düşük olduğunu keşfedeceksiniz.

Mali sıkıntı işareti arayın

Bir işletme iyi bir satış hacmi oluşturabilir ve çok iyi kar marjları elde edebilir, ancak şirket faturalarını zamanında ödeyemezse, kar olanakları boşa gidebilir.

Ödeme gücü , bir işletmenin borcunu ve diğer yükümlülük ödeme yükümlülüklerini tam zamanında karşılayabilme ihtimalini ifade eder. Borç Ödeme Gücü analizi, şirketin kâr elde etme operasyonlarında ciddi aksamalara neden olabilecek mali sıkıntı işaretleri arar. Bir işletmenin bankada birkaç milyar dolar olsa bile, "Ödeme gücünüz nasıl görünüyor? Faturalarını zamanında ödeyebileceğinden şüphe var mı? " Yeniden düzenleme ve dolandırıcılık olasılığını tanır

Bir işletme orijinal finansal raporunu yeniden düzenlediğinde ve yeni bir sürüm yayınladığında, yatırımcıların ilk rapor edilen mali tablolara dayanarak uğradığı zararlardan ötürü telafi yapmaz. Aslında, az sayıda şirket, gözden geçirilmiş finansal tablolarını sunduklarında üzgün olduklarını söylüyorlar.

Çoğu kez, düzeltmenin nedeni daha sonra orijinal mali tabloların sahte muhasebeye dayandığını keşfetmesidir. Açıkçası, CPA'ların finansal raporlama sahtekârlığını keşfetmek için çok iyi bir sicili yoktur. Buna bağlı olan şudur: Yatırımcılar, karar verirken kullandıkları finansal tablolardaki bilgilerin daha sonraki bir zamanda revize edilmesi riskini alırlar.

Finansal raporların sınırlarını hatırla

Finansal raporları okumaktan çok daha fazla yatırım yapmak gerekir. Mali raporlar önemli bir bilgi kaynağıdır, ancak yatırımcılar ayrıca genel ekonomik eğilimler ve gelişmeler, siyasi olaylar, iş devralmaları, yürütme değişiklikleri, teknolojik değişimler ve daha pek çok konuda bilgilendirilmelidir.

Finansal tabloları okuduğunuzda, bu muhasebe raporlarının biraz geçici ve koşullu olduğunu unutmayın. Muhasebeciler, satış gelirini, gelir ve kayıt masraflarını ve kayıpları kaydetmek için birçok tahmin ve tahmin yapmaktadırlar. Mali tablolarda bazı yumuşak sayılar zor sayılarla karışıktır. Kısacası, finansal tablolar bir dereceye kadar etkilidir. Bu muhasebe kısıtlamasının üstesinden gelmek yok.